Private Equity e Venture Capital
A necessidade de captação de novos recursos de capital fora do sistema financeiro é uma realidade para diversas empresas, seja para aquelas que possuem limitação de crédito ou para as que precisam melhorar sua estrutura de capital. Tanto novos empreendimentos que estão registrando crescimento como empresas já consolidadas necessitam, para possibilitar o seu crescimento, formas alternativas de como investir em seus modelos de negócio. Nesse contexto, os modelos de Private Equity e Venture Capital se apresentam como alternativas aos empreendedores.
De forma objetiva, desde um ponto de vista das empresas investidas, podemos diferenciar o Private Equity do Venture Capital pela maturidade dos empreendimentos. Enquanto o primeiro se aplica a investimentos em empresas já estabelecidas e maduras, o segundo se dedica mais a startups e negócios emergentes. Em ambos os casos, os fundos (tanto de PE como de VC) usualmente entregam às empresas investidas não só recursos financeiros, mas também aportam know-how e estruturas de governança, visando ao final do dia uma venda da empresa investida com a valorização do capital aportado. No caso de Venture Capital, é mais usual que os fundos de investimento participem mais ativamente da administração e, claro, nas tomadas de decisões.
Outras diferenças perceptíveis entre os dois métodos de investimento são:
• Fase da empresa: enquanto Private Equity é focado em empresas mais maduras e com base sólida de caixa, Venture Capital é geralmente direcionado para startups e empresas emergentes;
• Setor de atuação: geralmente as operações de Private Equity são realizadas em setores mais sólidos da economia, como energia, infraestrutura, saúde, educação etc.; enquanto os fundos de Venture Capital têm se voltado mais para o nicho de tecnologia e inovação;
• Fator de risco: como qualquer investimento de capital, ambos os modelos possuem potenciais de risco, os quais são mitigados por mecanismos previstos nos contratos de investimento e acordos celebrados com os empreendedores, sempre precedidos da realização de auditorias prévias.
A equipe do Zugno e Peña está à disposição para auxiliar em todas as etapas desse processo.